Kuznets> в 21 веке благодаря предоставленным регуляторами возможностям...это и есть истинная причина.
Это только следствие. Вполне закономерное.
Kuznets> а деньги в рост это абсолютно нормально. на то они и деньги.
Согласен.
Kuznets> просто раньше выданный кредит держали на себе а не пропихивали дальше.
Это тоже, но не это главное.
Я смотрю на весь этот процесс с системной точки зрения (по привычке).
Любая система устойчива только тогда, когда отрицательные обратные связи в ней сильнее, чем положительные. Ну, если брать простейший, статический случай. Углубляться в производные по времени сейчас не будем, хотя они очень важны.
Значить, в чём состояла главная положительная обратная связь (ПОС по-нашему)? В простом факте, который подметил ещё старина Маркс. А именно, что деньгами можно делать деньги. Таким образом, без обратных связей процесс приводит к насыщению системы, т.е. концентрации подавляющего большинства денег у малого количества людей. Соответсвенно, у остальных людей денег становится мало - вот вам кризис перепроизводства.
Какие исторические отрицательные обратные связи (ООС) существовали? Конечно, это войны, эпидемии и народные волнения, которые приводили к перераспределению сверхконцентрированных денег.
Отсюда, кстати, следует простой вывод, что финансовый капитал любит мир, а промышленный - войну, поскольку без войны или другого потрясения общества деньги самоконцентрируются в руках финансовых воротил, делая невыгодным вложения в промышленность. Ничего не напоминает?
У евреев существовала и специальная ООС! Евреи всё уже предусмотрели! В конце каждого 7-го семилетия положено было отпускать на волю рабов и прощать долги - прекрасное решение.
Что же случилось в начале 21-го века? Насыщение. Путь к нему начался ещё со Второй мировой войны, примерно.
Начался он просто - после очередного передела мира деньги, наконец-то, стали приобретать основное своё свойство - виртуальность. Сначала начали "торговать кабель", потом и вовсе отвязались от материального наполнения денег. В принципе, это правильно, ибо деньги нематериальны. Поэтому, кстати, они так прекрасно перешли в электронную сферу. Если раньше накопления хранились в сундуках с золотом, то теперь стало достаточно записи на каком-нибудь серваке.
Поэтому процесс путешествия денег из места в место существенно ускорился. Кроме того, обратный процесс отъёма сверхконцентрированных денег оказался затруднён в результате достижений медицины, миролюбивых внешних политик основных игроков и разработке эффективных методов телевизионного зомбирования масс.
Что же было дальше? А дальше и пошли в ход производные по времени. Положительная обратная связь приобрела гораздо большее быстродействие, чем отрицательная. И то посмотреть, человек мог совершать финансовые сделки на другом конце света за считанные секуны, не слезая с дивана. Ядрёная матрёна туда же, на заокеанскую биржу, летит на порядки долше.
Вот вам и классический случай неустойчивой системы, всё согласно критерию Найквиста.
А что регуляторы? А деваться им было некуда. Хотя бы потому, что они элементарно не поспевали за новинками финансового рынка. Возможно, они и хотели бы урезать какие-то направления, однако, процесс принятия и реализации таких решений слишком затянут. Поэтому, пока регулятор думает, какой-нибудь ЖП Морган или Фаня с Маней оказываются так завязаны в экономику всей страны, что шевелить их уже смерти подобно.
Вот такой у меня консёрн, коллеги.