Однако в процессе ведения своего бизнеса Маск также прибегает к довольно нетрадиционным методам финансовой поддержки своих компаний. Помимо покупки бондов (облигаций) компаний, он взял кредитные линии в $475 млн, покупая акции компаний Tesla и SolarCity, когда им требовался капитал. Кредитные линии подкреплены его акциями в двух компаниях стоимостью в $2.5 млрд (исходя из их рыночной стоимости). Немногие руководители компаний используют свои акции как залоговое обеспечение потребительских займов, так как это довольно рискованно для других акционеров, ведь может образоваться конфликт интересов CEO и интересов компании. Если стоимость акций упадет, потребуется внесение дополнительных фондов, что заставит руководителя продать или заложить акции, чтобы выплатить долги.
В документах по ценным бумагам Tesla раскрыла возможность образования дополнительных фондов в связи с займами Маска, которые «могут стать причиной дальнейшего падения акций компании». Так как SolarCity и Tesla теперь публичные компании, некоторые аналитики и эксперты корпоративного управления говорят, что Маск в дальнейшем вряд ли сможет занимать крупные суммы денег, подкрепляя их акциями.
Маск осознает подобные сомнения, вызванные его личными кредитами и финансовыми «перетасовками» между его компаниями.
«Бывали случаи, когда дела у одной компании шли значительно лучше, чем у другой, и я брал долги,» – сказал он в своем интервью.
Маск оправдывает свои действия как соответствующие его философии:
«Если я прошу инвесторов вложиться в дело, я чувствую моральную обязанность так же вложить деньги, – говорит он. – Я не должен просить людей есть из моей тарелки, если я сам этого не собираюсь делать».
При этом Маск понимает важность самостоятельности каждой компании, чтобы не допустить возникновения «карточного домика», в котором падение одного элемента вызовет разрушение всех остальных. Он сказал, что его кредиты не представляют угрозы для акционеров, так как они составляют менее 5% его общего состояния, которое превышает $10 млрд, не включая данные о его доле в SpaceX.
...
Исследование, проведенное в феврале ISS QuickScore (часть прокси-консультанта Institutional Shareholder Services Inc.), показало, что среди руководителей 3000 крупнейших публичных компаний США лишь 13% закладывали акции по кредитам. Акции компаний SolarCity и Tesla довольно изменчивы – акции первой упали примерно на 35% с начала этого года, акции Tesla упали на 40% с конца декабря прошлого года по февраль, однако с тех пор уже снова реабилитировались.
В конце 2008 года Tesla оказалась на грани финансового кризиса из-за ограниченного доступа к финансированию, а также из-за задержек производства, связанных с выпуском их нового электромобиля Roadster. Маск инвестировал собственные $20 млн в компанию (всего было инвестировано $40 млн). Примерно в то же время SpaceX испытывала трудности с финансированием, пока пыталась развить проект запуска своих ракет, однако позже выиграла контракт Национального управления по аэронавтике и исследованию космического пространства на $1.6 млрд для отправки 12 беспилотных грузовых капсул, чтобы помочь пополнить запасы Международной космической станции. В начале 2009 года Маск лично взял в долг у компании $20 млн, заявив в своем интервью, что деньги нужны были для помощи Tesla.Tesla впервые провела публичное размещение своих акций в июне 2010 года. Маск смог вернуть долг SpaceX с процентами, продав 1.4 млн акций Tesla почти за $24 млн – единственный раз когда он продал часть своей доли в компании-автопроизводителе.
В начале 2013 года Tesla работала над устранением проблем во время разработки седанов Model S, и как следствие вновь оказалась в затруднительном финансовом положении. В то же время SolarCity требовались деньги для поддержания бизнеса. Маск вновь действовал по-своему – он увеличил пределы своих кредитных линий в сумме с $85 млн до $300 млн, показывают документы по ценным бумагам. Его кредиторы Goldman Sachs Group и Morgan Stanley отказались от комментариев. В документах указывается, что 9,5 млн акций Tesla, 29% компании, а также 6 млн акций SolarCity были отданы в залог по кредитным линиям. С мая 2013 по октябрь 2013 Маск использовал часть денег от кредитов для покупки акций Tesla на $100 млн и $10 млн SolarCity, обеспечив обеим компаниям денежный капитал. Представитель SolarCity говорил, что инвестиции Маска «представляли собой относительно небольшую часть $398-миллионной сделки».
SpaceX получила государственные контракты на сумму $3.2 млрд на свою ракетную программу, по словам осведомленных источников. Депутаты Комитета палаты представителей обеспокоены, что деньги федеральных контрактов с SpaceX будут использованы для поддержки SolarCity. Представитель Даг Ламборн (Doug Lamborn) на этой неделе предложил внести поправку, которая запретит Маску использовать деньги SpaceX для покупки облигаций SolarCity – это предложение стало своего предупреждением Маску, что республиканцы в Конгрессе наблюдает за его деятельностью.
«Это больше для предупреждения, чем для дебатов и реального голосования, – сказал Ламборн. – Достаточно передать это сообщение».
Маск отказался от комментариев на эту тему. Представитель SpaceX сказал, что «денежные балансы компании не являются «государственными деньгами». Это фонды SpaceX, которые берут начало от сочетания коммерческих потребительских контрактов, государственных контрактов и фондов частных инвесторов».
В прошлом году другой депутат предложил подобную поправку законопроекта, однако она была быстро отклонена.
SpaceX является также главным спонсором и других детищ Маска. Пользуясь полной непрозрачностью головной компании и дырками в американском законодательстве, Маск выстроил настоящий денежный насос по перекачке денег из SpaceX в другие свои компании, SolarCity и Tesla. По разным оценкам таким образом сумма вливаний уже приблизилась к 1 млрд. долларов и только это и помогает до сих пор удерживать на плаву пирамиду «Tesla». Попытка американских конгрессменов в 2016 году навести здесь порядок окончилась безрезультатно.
blueline
Comments (6842) |+ Follow
Reports I heard this morning are that the SEC will be paying Elon a visit.
Musk has 24 hours confirm the funding and confirm that it was a valid offer. It sounds like if he was just kidding or messing with the shorts he is in deep trouble.
08 Aug 2018, 08:09 AM Reply16Like
JAMES CARLINI
Comments (8745) |+ Follow
Musk should have NEVER announced that they "might" take the company private. Without a real public announcement, that smacks of violating several SEC compliance laws.
To put it bluntly, he and his company would suffer huge penalties (and maybe him spending some time in jail) in trying to manipulate the market. Before you argue - better make sure you understand ALL the SEC Compliance laws governing companies on the NYSE.
A Model X was placed in a large bubble contaminated with extreme levels of pollution (1,000 µg/m3 of PM2.5 vs. the EPA's "good" air quality index limit of 12 µg/m3). We then closed the falcon doors and activated Bioweapon Defense Mode.
The plot below shows the subsequent evolution in pollution levels inside the vehicle and inside the bubble. In less than two minutes, the HEPA filtration system had scrubbed the air in Model X, bringing pollution levels from an extremely dangerous 1,000 µg/m3 to levels so low as to be undetectable (below the noise floor) by our instruments, allowing us to remove our gas masks and breathe fresh air while sitting inside a bubble of pollution.
Not only did the vehicle system completely scrub the cabin air, but in the ensuing minutes, it began to vacuum the air outside the car as well, reducing PM2.5 levels by 40%. In other words, Bioweapon Defense Mode is not a marketing statement, it is real. You can literally survive a military grade bio attack by sitting in your car.
Moreover, it will also clean the air outside your car, making things better for those around you. And while this test happened to be done with a Model X, the same would be true of the new Model S now in production.
“Remember too that he made an objective statement and not just a statement of possible intent — namely, he said ‘financing secured,’” Coffee said in an email to MarketWatch. “If that is not true, he is in deep trouble.”
Sources tell the NYT that board members have asked Musk to stop tweeting and outside directors have already retained law firms to represent them in the ongoing matters. Also, several board members are said to be irritated that Tesla had to rush out a statement to play catch-up to the Musk tweetstorm.
Mr. Musk said this week that he has been in talks with Saudi Arabia’s main government investment fund about possibly working on a deal to take Tesla private. But there were no indications that Mr. Musk has actually nailed down any commitments to bankroll such a transaction, and the Securities and Exchange Commission last week contacted the company about Mr. Musk’s Twitter posts, which drove up the company’s shares and prompted a halt in trading.
...
One director is Mr. Musk’s brother, Kimbal. Others include Antonio Gracias and Steve Jurvetson, who are both directors of SpaceX, Mr. Musk’s rocket company. Mr. Jurvetson has been on leave from Tesla’s board since late last year, after he resigned from his venture-capital firm amid allegations of misconduct. He has denied those allegations. Tesla said Mr. Jurvetson has not participated in the board’s discussions on a possible buyout.
Another board member, Ira Ehrenpreis, is a SpaceX investor. Brad W. Buss had served as chief financial officer of SolarCity, the solar-panel maker run by Mr. Musk’s cousin and where Mr. Musk previously served as chairman. Tesla acquired SolarCity in 2016.
Tesla was dealing with difficulties hitting Mr. Musk’s production goals before his Twitter post about possibly taking the company private touched off a furor.CreditChristie Hemm Klok for The New York Times
Until last year, the only director without direct ties to Mr. Musk was Robyn Denholm, chief executive of an Australian telecommunications company.
Илон Маск оказался капиталистическим хищником
Инновационные корпорации США умело создают себе имидж либеральных, продвинутых, гуманных организаций. Но грязный секрет их успеха – жестокая эксплуатация. Многомиллионные прибыли предопределены полным бесправием сотрудников, положение которых подчас хуже, чем сто лет назад. До последнего времени многие не верили, что «Теслы» Илона Маска это тоже может касаться.
Эксцентричный предприниматель Илон Маск вновь оказался в центре скандала. Уволенные сотрудники Tesla рассказали журналистам о том, что руководство компании выступает категорически против вступления в профсоюзы, а любая попытка поговорить на эту тему карается изгнанием – люди, годами находившиеся «на хорошем счету», в одночасье вылетают с работы за эдакую «ересь».
Илон Маск и атмосфера страха
Проведенное прессой расследование вскрыло немало интересного в трудовых практиках компании Tesla. Оказалось, что в «прогрессивной корпорации» к правам трудящихся относятся примерно так же, как сто лет назад.
Деззимонд Вон трудился на фабрике Tesla в Калифорнии. У него был высокий рейтинг (в Tesla прилежание сотрудника оценивают баллами). Его супервайзер писал о нем положительные отзывы и рекомендовал к повышению. Все изменилось, когда Вон заговорил с коллегами о возможности создания профсоюза, а заговорил потому, что у работников заводов Tesla давно накопились претензии к руководству корпорации.
Здесь и высокая травматичность, и недостаточные меры безопасности при работе с роботами. Любое нарушение, опоздание или прогул вели к штрафным санкциям, что понижало рейтинг рабочего и постепенно вело к увольнению. Задумка, может, по-своему разумная, но проблема в том, что правила менялись менеджментом буквально на ходу. Рабочие могли не знать, за что влетят на очередной штраф.
Разумеется, трудовые права проще отстаивать сообща. И однажды Вон пригласил несколько товарищей к себе домой, чтобы за бутылкой пива обсудить с ними саму возможность создания профсоюза. На следующий день кто-то из участников встречи доложил он ней руководству. Задним числом Вону снизили баллы в рейтинге и тут же уволили с формулировкой «за несоответствие профессиональным стандартам».
Товарищи Вона и его супервайзер подтвердили журналистам (правда, на условиях анонимности), что он был отличным специалистом и потерял работу только из-за своей инициативы. «Говорят, сам Маск к идее профсоюза относится нейтрально, – рассказал один из них газете Guardian. – На деле ничего подобного. Стоило заикнуться о профсоюзе – и тебя вышвыривали на улицу».
«У нас тут царит культура страха, – соглашается другой. – Если ты в чем-то не соответствуешь, тебя выгоняют. Множество сотрудников, выступавших за профсоюз, были уволены под надуманными предлогами».
Особенно интересно, что подобная атмосфера царит в корпорации, позиционирующей себя как суперпрогрессивная высокотехнологичная фирма и как компания будущего, ответственная перед обществом. При каждом своем публичном выходе Илон Маск рисует зрителю светлые картины фантастического завтра, однако в отношении своих рабочих действует как замшелый капиталист образца XIX века.
Другое дело, что столь же архаичная ситуация с правами трудящихся сложилась вообще во многих крупных IT-корпорациях.
По вопросу наемного персонала владельцы IT-гигантов подстраховались заранее. Собственно, в этом и заключался их новаторский подход к бизнесу. Персонал делится на элиту – инженеров и программистов, работающих непосредственно в офисах компании, и наемных рабочих, общее число которых может составлять сотни тысяч. Только в Китае на Apple работают более полумиллиона сотрудников.
Лояльность элиты покупается хорошими зарплатами, широко разрекламированными удобствами на рабочем месте и атмосферой гламурной инновационности. Рядовые сотрудники обретаются на другом конце социальной лестницы. Их услуги поставлены на аутсорсинг – наймом занимаются специальные компании-подрядчики, не имеющие отношения к головной корпорации. И обычно они получают почасовую оплату чуть выше минимума по стране.
Но элиту и рабочий класс в составе IT-корпорации объединяет их бесправность. А сотрудник, пытающийся хоть как-то отстаивать свои права, абсолютно беззащитен перед командой юристов прославленной корпорации. В случае конфликта ему грозит не просто увольнение, но и разрушение репутации.
Неудивительно, что в гламурных офисах IT-корпораций царит та же «культура страха», что и на заводах Tesla. Во главе всего этого культа – знаменитый харизматичный руководитель, вокруг него – восторженная массовка. Любое снижение градуса восторженности может закончиться плохо.
Время от времени скандалы из закрытого мирка прогрессивных корпораций проникают наружу – поражают жесткостью по отношению к сотрудникам.
The Department of Justice is running the criminal investigation in tandem with a civil securities fraud probe of Musk's comments, Bloomberg reported citing two people familiar with the matter.